Самые волатильные акции на ММВБ 2022: список и характеристики

Приветствую, мои дорогие читатели!

Предлагаю сегодня поговорить об акциях в целом. Как можно, например, сделать верный прогноз курса акций «Газпрома» или Сбербанка, увидев график с хаотичными движениями, взлетами и падениями? Весь этот хаос на графике называется волатильностью. А наши бумаги из примера входят в группу, которая называется волатильные акции Московской биржи.

Что такое волатильность акций

Говоря сухим научным языком, волатильность – статистический показатель, характеризующий степень изменчивости чего-либо за определенный промежуток времени. Применяя этот термин к ценным бумагам, можно оценить размах и характер колебаний актива за год (или за меньший временной горизонт).

Если котировки «Лукойла» долгое время зажаты в узком ценовом канале, то волатильность бумаги весьма низкая; широкая амплитуда движения акции, в свою очередь, ведет к увеличению этого показателя.

Признаки волатильности

Опытные биржевые игроки выделяют 2 признака, которые характеризуют волатильность:

1. Стремление к среднему. После аномальных колебаний, шоковых биржевых событий курс финансового актива стремится прийти к равновесию, к своим средним значениям.
2. Постоянство. Характер движения акции в прошлом, скорее всего, таким останется и в будущем.

Эти признаки могут противоречить друг другу на малых инвестиционных горизонтах. Например, если «Газпром» вырос по итогам вчерашнего дня на 5 %, то он покажет такую же динамику и сегодня? Или откатится назад, к среднему?

Но на больших временных интервалах (год и более) признаки дополняют друг друга, аномальные и сильные колебания сглаживаются.

Виды волатильности акций

Финансовые аналитики определяют 3 вида волатильности:

1. Историческая. Показатель рассчитывают на основе прошлых, уже известных данных.
2. Ожидаемая. На основе исторической эксперты пытаются сделать прогноз изменчивости колебаний в будущем.
3. Историческая ожидаемая. Это архив прогнозируемых значений.

Последний вид весьма полезен – можно оценить, насколько аналитики и эксперты были правы в прогнозировании величины изменчивости. И если биржевые игроки раз за разом ошибаются в той или иной бумаге, то к ее покупке стоит отнестись с опасением – характер и амплитуда колебаний непредсказуемы. И весьма высок риск, что после всплеска аномальной активности последует затишье, длящееся годами.

Расчет волатильности акций

Существуют две методики расчета волатильности акции:

1. Относительно себя самой. Сопоставляется амплитуда движения графика одного и того же актива в прошлом относительно текущего периода, определяется размах и отклонение колебаний от среднего.
2. Относительно какого-то общего рыночного показателя. Например, высчитываются и сравниваются между собой волатильности биржевого индекса и отдельной бумаги. Для российского рынка ЦБ это индекс Московской биржи, для трейдеров в США – S&P500.

На Московской бирже волатильность акции определяется по второму методу через коэффициент бета: рассчитываются показатели изменчивости одного актива относительно индекса акций.

Значение бета для ценных бумаг «Лукойла» равно 0,77. Это значит, что при колебании индекса на 1 % акции газового гиганта изменяются на 0,77 %.

Акции «Газпрома», в свою очередь, очень агрессивны, значение бета сейчас для них составляет 2,588. Их стоит рассмотреть инвесторам с высокой тягой к риску либо сбалансировать в портфеле ценными бумагами с невысоким коэффициентом бета.

Самые волатильные акции на ММВБ

Давайте рассмотрим список самых волатильных акций (данные на 12.07.2019) на Московской бирже (новое название ММВБ).

Увидели в списке малоизвестные бумаги? Сейчас волатильность по ним очень высока, но это не значит, что нужно их покупать (или, наоборот, исключать из консервативного портфеля).

Я напоминаю про признак возврата – волатильность на дистанции стремится к своему среднему значению. А это говорит о том, что после всплеска активности акции компании «Сибирский гостинец» практически «умрут» – размах их колебаний сузится до минимальных значений.

Остальные бумаги через определенное время также уменьшат свое значение волатильности.

Заключение

Сегодня я попытался вкратце рассказать о волатильности, разобрать ее признаки, виды и методику расчета. Немного коснулся принципов отбора финансовых активов на основе значений этого статистического показателя.

Знания о волатильности весьма полезны. И каждый здравомыслящий инвестор (или спекулянт) в той или иной степени использует их в своей биржевой деятельности!

Понравился мой материал? Подписывайтесь на статьи, расскажите своим друзьям о них в социальных сетях!