Всё про облигации федерального займа для физических лиц в 2020 году: виды, плюсы и минусы, стоит ли покупать

Здравствуйте, читатели!

Представление населения РФ о финансовых инвестиционных инструментах до недавнего времени ограничивалось банковскими депозитами, в лучшем случае с процентами, перекрывающими инфляцию. Второе место занимали вложения в жилую недвижимость.

Привычные варианты вложения денег для населения вряд ли могут обеспечить приличную прибыль, даже в долгосрочной перспективе. Однако появившиеся на финансовом рынке облигации федерального займа для физических лиц в 2018 году (ОФЗ) специально предназначенные для того, чтобы их могло покупать население страны, немного изменили ситуацию к лучшему.

Причем при должном терпении инвестора и умении с ними обращаться могут принести неплохой доход. Этот доход будет намного превышать тот, что можно получить в банке.

О том, что такое ОФЗ, какие виды существуют, обо всех их достоинствах и недостатках и расскажу в этой статье.

Что это такое и зачем они нужны

Облигации в общем определении — это специальные долговые бумаги, которые выпускает (эмитирует) компания или государство с целью привлечь деньги инвесторов (кредиторов). Они нужны для реализации каких-то инвестиционных проектов, а также для покрытия дефицита государственного бюджета.

Тот, кто купил облигации, является держателем долга или кредитором. За то, что он приобрел облигации, т.е. фактически одолжил деньги тому, кто выпустил облигацию, эмитент обязан выплачивать процент по долгу. Плюс в конце срока — весь основной долг.

Как правило, процент по облигации выплачивается в течение всего периода действия облигации. Проценты выплачиваются периодически — каждый месяц, квартал или раз в год. По завершении срока действия облигации кредитор получает от должника всю сумму долга и проценты за весь период действия облигации.

Облигации до недавнего времени выпускались только в бумажном виде. Например, «ОФЗ — народные» и сейчас имеют бумажный формат с целью расширить доступ частных лиц к этому долговому инвестиционному инструменту.

В настоящее время большая часть ценных бумаг, включая государственные и корпоративные облигации, имеют электронный вид. Т.е. все характеристики, параметры ценной бумаги закодированы специальным цифровым шифром.

Всё про облигации федерального займа для физических лиц в 2020 году: виды, плюсы и минусы, стоит ли покупать

Рисунок 1. Общий вид бумажных ОФЗ — народных.

Купленные облигации, кроме того, что приносят прибыль инвестору в виде процентов, также могут быть и проданы на рынке (например, на Московской фондовой бирже МОЕХ), когда на них цена вырастет. Т.е. обладатель ОФЗ или любой другой облигации получает два типа прибыли:

Всё про облигации федерального займа для физических лиц в 2020 году: виды, плюсы и минусы, стоит ли покупать

Рисунок 2. Составляющие факторы прибыли от владения ОФЗ.

  1. Процентный или купонный доход. Он аналогичен банковскому депозиту.
  2. Суммой прибыли также является разница между ценой покупки облигации и ценой ее продажи на рынке финансовых инструментов.

Здесь следует отметить, что каждая из 2 составляющих параметров прибыли от владения ОФЗ может быть существенно выше доходности по тем же банковским депозитам. Например, процентный доход может быть увеличен за счет применения специальных методов или облигационных стратегий.

Всё про облигации федерального займа для физических лиц в 2020 году: виды, плюсы и минусы, стоит ли покупать

Схема работы инвестированного капитала с учетом сложного процента.

Они основаны на математической функции сложного процента (геометрической прогрессии). Доход от продажи может иметь приличную сумму, если спрос на ОФЗ на рынке превышает предложение. В некоторых случаях доход от продажи ОФЗ на рынке может составлять десятки процентов.

Цели государства

Поскольку эмитентом ОФЗ является государство (непосредственно в лице Минфина РФ и ЦБ РФ), распространяя эти долговые бумаги, оно преследует свои конкретные цели. Это:

  • пополнение государственного бюджета за счет привлечения денег частных инвесторов;
  • получение средств для покупки иностранной валюты;
  • создание условий, при которых расширяется база розничных инвесторов за счет физических лиц. Тем самым государство, кроме получения денег в долг, вовлекает в процесс инвестирования немалую часть простых людей, расширяя свою социальную базу поддержки.

Кроме этого, выпуск государством облигаций нередко связано с задачей увеличить денежную массу в экономике страны, но без использования эмиссии ничем не обеспеченных денег (неинфляционная эмиссия).

Срок действия

ОФЗ — народные или «ОФЗ-Н» имеют срок действия 3 года. Этот срок оптимален с точки зрения работы капитала и в то же время инвестор может периодически менять ценные бумаги в своем портфеле, не опасаясь налоговых последствий.

Купонные выплаты — каждые полгода (6 месяцев).

Виды с расшифровками

Облигаций, имеющих тикер ОФЗ, существует несколько типов, начиная с 1995 года.

Основная типология ОФЗ выглядит следующим образом:

  1. Облигации федерального займа с переменным купоном или ОФЗ-ПК. Начали выпускать эти бумаги в 1995 г., а после дефолта 1998 г. выпуск был приостановлен. Выплата купона осуществлялась один раз в полгода. Значение купонной ставки менялось и определялось средней взвешенной доходностью по государственным краткосрочным облигациям за последние 4 сессии (торгов). В конце 2014 г. выпуск данных облигаций возобновлен.
  2. Облигации федерального займа с постоянным доходом или ОФЗ-ПД. Начали выпускать в 1998 г. Купон выплачивался раз в год и фиксировался на весь срок обращения.
  3. Облигации федерального займа с фиксированным доходом ОФЗ-ФД. Начали выпускать в 1999 г. Их выдавали владельцам ГКО и ОФЗ-ПК, замороженным в 1998 г. Срок обращения — 4-5 лет. Купон выплачивался ежеквартально. Ставка снижалась ежегодно от 30% в первый год, до 10% в конце срока.
  4. Облигации федерального займа с амортизацией долга ОФЗ-АД. Периодическое погашение основной суммы долга.
  5. Облигации федерального займа с индексируемым номиналом ОФЗ-ИН. Выпускаются с 2015 г. Номинальная стоимость облигаций ежемесячно индексируется на предстоящий месяц в соответствии с индексом потребительских цен на товары и услуги по РФ.

По типу купонных выплат

По типу купонных выплат все ОФЗ можно разделить на 4 группы:

  • с постоянными купонными выплатами, которые не меняются в течение всего срока действия ценной бумаги;
  • с переменным, когда эмитент, т.е. государство, может «привязать» процент выплат к инфляции за определенный период;
  • бескупонная облигация, когда никаких выплат процентов не производится, но зато цена размещения облигаций среди инвесторов значительно ниже номинала (как правило, на 20 и даже 30%);
  • с индексируемым купоном, который индексируется, например, на величину инфляции, или когда купон «привязан» к цене нефти.

По номиналу

Все ОФЗ за редким исключением имеют номинал в 1000 рублей. Однако, например, для ОФЗ-Н (народных) предусмотрен минимальный объем покупки (минимальный лот) — он составляет 100 штук или 30 тысяч рублей.

Максимальный размер покупки ОФЗ-Н одним инвестором тоже ограничен суммой в 15 млн. рублей или 15 000 облигаций «в одни руки».

Преимущества и недостатки

«Народные», как и другие облигации, имеют свои преимущества по сравнению с другими типами инвестиционных инструментов. К таким достоинствам относят, прежде всего:

  1. Надежность, так как гарантом того, что долг, проценты по нему будут выплачены в срок и в полном объеме является государство, его государственный бюджет, золотовалютные резервы.
  2. Ликвидность. ОФЗ — самая ликвидная ценная бумага, так как ее всегда можно как купить, так и продать. Причем это сделать можно не только там, где есть свободный рынок — на фондовой бирже, но частным или юридическим лицам (по форме гражданского договора купли/продажи).
  3. Процентный доход ОФЗ с постоянным доходом — 7-8% годовых, несмотря на малую величину, все же на 10-20% выше, чем проценты по банковским вкладам.
  4. Удобство владения, пользования и распоряжения. Можно хранить как в бумажном виде, например, в банковской ячейке, так и в электронном — в виде цифровых записей в Национальном депозитарном центре. Управлять своим портфелем облигаций можно дистанционно с помощью специальных программ и приложений, которые есть у каждого банка или брокера, работающего на финансовых рынках.

Кроме того, ОФЗ как финансовый актив может быть передан по наследству, подарен.

Как зарабатывать на них

ОФЗ, как и многие подобные ценные бумаги, предоставляют неплохие возможности заработать. Самое привлекательное — это постоянная, гарантированная выплата ставки купона или процента.

Полученный процентный доход можно реинвестировать или вкладывать каждые 6 месяцев в:

  • в покупку новых облигаций, наращивая свой процентный доход;
  • в приобретение акций высоконадежных эмитентов (компаний) для получения дохода от роста стоимости акций и полученных по ним дивидендным выплатам;
  • накопление на банковских депозитах.

Всё про облигации федерального займа для физических лиц в 2020 году: виды, плюсы и минусы, стоит ли покупать

Рисунок. Схема работы инвестиционного капитала по облигационной стратегии «Комбайн».

Второй тип дохода — это когда растет стоимость ОФЗ на рынке. Тогда их можно выгодно продать. Однако тут стоит помнить, что «народные» не торгуются на вторичном рынке. Продать их с выгодой можно только у банка — агента или брокера, через которых они были приобретены.

Как рассчитывается ставка ОФЗ

Номинальная ставка процента ОФЗ или ее купонный доход выражается в % годовых. Однако на самом деле существует понятие «эффективная процентная ставка». Эта ставка учитывает фактор, что проценты, полученные по доходу за первый год, реинвестируются на второй год и т. д.

Т.е. происходит капитализация инвестиционных вложений за счет начисления процентов на проценты. Такая ставка рассчитывается по известной формуле сложного процента.

Какова доходность

Доходность или купонная доходность ОФЗ зависит от того, в какие периоды, каким траншем они были размещены. Как показывает практика работы с 2017 года, средняя процентная прибыльность ОФЗ находится в диапазоне от 7,1% до 10,5%.

Всё про облигации федерального займа для физических лиц в 2020 году: виды, плюсы и минусы, стоит ли покупать

Риски

Следует отметить, что приобретение даже высоконадежных облигаций не освобождает инвестора от рисков. Такими рисками могут быть:

  • дефолт эмитента или неисполнение им своих обязательств по выплате долга. Никто не ожидал от государства дефолта в 1998 году, однако это произошло и инвесторы потеряли свои инвестиции;
  • обесценение национальной валюты — рубля;
  • риски, связанные с хранением облигаций, приобретенных в бумажной форме.

Облагаются ли налогом

На гособлигациях можно неплохо заработать. Причем этот заработок дополняется налоговыми вычетами в размере 13% НДФЛ. Этот вычет предоставляется только в том случае, если инвестор в течение 3 лет не продавал свои облигации.

Минимальная сумма инвестиций при этом должна составлять 400 тысяч рублей на ИИС. Таким образом, сумма налогового вычета составит 52 000 рублей за 3 года. Если же инвестор решил продать свои облигации до истечения срока 3 летнего периода инвестирования, то ему придется уплатить налог с полученных процентов в размере 9%.

Выгодно ли покупать

Вложить деньги в российские государственные бумаги выгодно всегда. Это доказывает даже тот факт, что почти 40% покупателей ОФЗ составляют иностранные инвесторы — нерезиденты.

Чем привлекательны ОФЗ? Тем, что инвестор получает в течение нескольких лет гарантированный государством финансовый поток прибыли, да еще с предоставлением налоговых льгот и вычетов.

Можно ли покупать на ИИС

Практически все ОФЗ можно покупать и продавать через свой открытый счет ИИС. Исключение составляют только те, что номинированы в евро (евробонды). Эти облигации предназначены для инвесторов нерезидентов, и минимальный лот по таким бумагам составляет 100 000 евро.

Где посмотреть список доступных для покупки

ОФЗ-Н можно купить только через банки.

Общий список, а также рейтинг, текущие и будущие выпуски ОФЗ можно посмотреть на нескольких ресурсах. Это, прежде всего:

  • сайт Московской биржи МОЕХ — www.moex.ru;
  • на сайте консалтингового агентства РБК www.quote.rbc.ru;
  • на сайтах брокерских компаний;
  • на многочисленных сайтах и форумах, посвященных теме трейдинга и инвестиций, например, https://smart-lab.ru/q/ofz/.

Сколько стоит 1 штука

Около 1030 рублей.

Стоимость ОФЗ-Н не равна номиналу. Как правило, истинная цена ОФЗ на рынке определяется текущей конъектурой, спросом и предложением. Поэтому она может отличаться от номинала на проценты и даже десятки процентов.

Где торгуются и кто может купить ОФЗ

«Народные», распространяются среди частных инвесторов через банки-агенты. Как правило, это банки с государственным участием — Сбербанк, ВТБ, Банк Россия и Россельхозбанк.

Все остальные выпуски в общем порядке обращаются на Московской бирже — МОЕХ.

Можно ли купить ОФЗ-Н без посредников

Нет, нельзя.

Исключения составляют только обычные ОФЗ. Купить напрямую облигации федерального займа без посредников можно только в том случае, если продавцом выступает частное или юридическое лицо. При этом передача права собственности на ценные бумаги производится в рамках Гражданского кодекса РФ, по договору купли/продажи, заверенному нотариально и зарегистрированному в Росреестре.

Лучшие брокеры

В большинстве случаев выгоднее и быстрее можно купить ОФЗ через компании-брокеры. К тому же часто солидные брокерские компании берут на себя обязательства налоговых агентов. Это избавляет клиента от необходимости самому исчислять налоги, подавать налоговую декларацию.

Открытие
Промсвязь
Риком
БКС
Кит
Тинькофф
Финам

Один из мастодонтов рынка. Прекрасный вебпортал, очень низкие комиссии и адекватная поддержка. Рекомендую!

Инвестотдел известного банка. Особых плюсов нет, но и минусов тоже. Середнячок.

Один из самых первых российских брокеров. Комиссии высоковаты, но зато есть интересные стратегии автоследования.

Еще один очень крупный брокер. Хорошая поддержка и низкие комиссии - их конек.

Маленький, но надежный брокер. Отлично подходит новичкам, потому что не навязывает свои услуги и комиссии очень низкие. Рекомендую.

Самый молодой брокер РФ. Есть классное приложение для инвесторов, но комиссии слишком высокие.

Самая крупная инвесткомпания России. Самый большой выбор инструментов, свой собственный терминал. Комиссии средние.

Доходность по ОФЗ прошлых лет

Около 5,5-7% годовых.

Стоит ли вкладываться мнение экспертов

Преобладающее число экспертов (80%) считают использование ОФЗ оправдано и выгодно в случаях:

  • накопления личного инвестиционного капитала в течение длительного периода, например, для личного пенсионного обеспечения;
  • для формирования инвестиционного портфеля и страхования его от валютных рисков;
  • для защиты капитала.

Преимущества перед другими ценными бумагами

Основное преимущество перед другими типами ценных бумаг (акций, опционов, фьючерсных контрактов) — это:

  • низкий риск, при котором обеспечивается инвестору доход выше официальной инфляции и больше, чем в банке;
  • получение налоговых льгот и вычетов;
  • возможность самостоятельно управлять личным капиталом, в том числе передавать активы по наследству или дарить;
  • защита государством инвестиционных вложений граждан.

Расчет приобретения на примере

Работа с облигациями, расчет будущих доходов не представляет большой сложности. Например, покупка облигации федерального займа с купонным доходом в 10% годовых обеспечит по формуле сложного процента доход не в 30% за три года, а 32%.

Разница в 2% на первый взгляд может показаться небольшой. Но если, например, инвестор вложит сумму в 10 млн. рублей в ОФЗ, то его выгода составит не менее 200 000 рублей. Сумма даже по нынешним временам немалая.

Отзывы инвесторов

  1. Частный пенсионный фонд «Радость». Наши вкладчики доверяют нам свои деньги во многом потому, что мы инвестируем их деньги только в высоконадежные активы. Облигации в нашем портфеле составляют не менее 90%.

Всё про облигации федерального займа для физических лиц в 2020 году: виды, плюсы и минусы, стоит ли покупать

Рисунок. Сравнение банковского депозита и ОФЗ по доходности.

  1. Василий Иванович — частный инвестор. Вкладываю деньги только в ОФЗ, так как доверия нет уже депозитам в банковской системе, ни тем более российскому фондовому рынку, не говоря уж о всяких там форексах и бинарных опционах.

Всё про облигации федерального займа для физических лиц в 2020 году: виды, плюсы и минусы, стоит ли покупать Всё про облигации федерального займа для физических лиц в 2020 году: виды, плюсы и минусы, стоит ли покупать

Рисунок. Инвестиционные предпочтения россиян.

  1. Василиса. Сняла все деньги с банковского счета и купила на них ОФЗ «народные» через ИИС — процент выше и целее будут.

Всё про облигации федерального займа для физических лиц в 2020 году: виды, плюсы и минусы, стоит ли покупать

Рисунок. Динамика инвестиционной активности граждан РФ на рынке ИИС и ОФЗ.

Что лучше: этот вид или обычные ОФЗ

Каждый тип облигаций имеет свои преимущества. Что касается ОФЗ-Н, то по сравнению с другими типами у них есть одно преимущество для частного инвестора.

Покупка может быть осуществлена как в бумажном виде и инвестор может хранить их в любом укромном месте, так и в электронном, чтобы было удобнее управлять своим капиталом. А продать ОФЗ всегда можно не только в том банке, где они были куплены, но и в любом другом.

Заключение

В качестве заключения отмечу один существенный момент. Хотя ОФЗ для населения (народные) не дают доходности выше 10% годовых, все же они выполняют очень важную задачу для инвестора.

Они его обеспечивают гарантированной государством и стабильной прибылью. Это позволяет ему спокойно «пересидеть» любые свои временные убытки и неудачи, быть уверенным в том, что у него всегда найдутся деньги.

А ваше мнение об облигациях федерального займа какое? Делитесь им в комментариях.

Оцените статью
Добавить комментарий

  1. Андрей

    ОФЗ соглашусь хороший инструмент для того, чтобы сбалансировать свой личный инвестиционный портфель, на случай всяких форс- мажоров.

    Ответить
  2. Степан

    Отношусь к ОФЗ только как к альтернативе банковского вклада. Что-то банки совсем перестали быть привлекательными по процентам на депозиты.

    Ответить
  3. Римма

    Мало разбираюсь в инвестициях и ценных бумагах, но все же ОФЗ попробовала бы как вариант вложения небольшой суммы семейного бюджета. Хочу с помощью них накопить на отпуск в Китай, давно туда собираюсь.

    Ответить
Adblock
detector