Что такое доходность ценных бумаг: виды, формула для расчета
Здравствуйте, уважаемые читатели нашего ресурса!
Участники фондового рынка редко инвестируют исходя из личных предпочтений. Грамотный трейдер оценивает риски и пытается предсказать прибыль.
И никто не будет спорить, что доходность ценных бумаг – самый важный показатель. Именно он определяет эффективность инвестора (либо спекулянта): получил ли тот прибыль или закончил отчетный период с убытком.
Оглавление
Определение доходности ценных бумаг
Когда биржевой игрок фиксирует положительный итог по ценной бумаге, то он может оценить результат своей деятельности, сопоставив величину полученных средств с вложенными. Это отношение и называется доходностью.
Статистический показатель может рассчитываться как по отдельному финансовому активу, так и по инвестиционному портфелю. В таком случае говорят о доходности портфеля в целом.
Алгоритм расчета доходности ЦБ
Подсчитывая доходность, не стоит забывать о времени – отчетном периоде, в течение которого и был зафиксирован торговый результат. Например, 50 % прибыли могло быть заработано за неделю, месяц, квартал либо год.
Лучше всего статистику своей биржевой деятельности рассчитывать применительно к универсальной временной единице – календарному году. С одной стороны, это позволяет сглаживать аномальные колебания прибыли (или убытков) по отдельным сделкам. С другой стороны, начинающий инвестор, который продержался на рынке год, прошел своего рода экзамен, и его результаты заслуживают доверия.
Виды доходности ЦБ
Наибольшее распространение на рынке получили 3 вида доходности ценных бумаг:
- спекулятивный доход (результат купли-продажи актива);
- дивидендный;
- купонный (характерен для держателей облигаций).
Виды перечислены в порядке убывания потенциальной прибыли и риска.
Формула расчета
Предположим, что на 1 января 2018 инвестор имел 100 000 рублей. В течение года он инвестировал в разные торговые инструменты, закрывал сделки, фиксируя локальные прибыли и убытки по ним. На 31 декабря 2018 года его депозит составил 134 000 рублей. Доходность нашего удачливого игрока рассчитывается следующим образом: (134 000 – 100 000)/100 000 = 0,34, или 34 процента годовых!
Если на 31 декабря часть его средств находится «в бумагах», то есть он купил, но не стал продавать в конце отчетного периода, то доходность можно рассчитать, учитывая текущие рыночные цены этих инструментов.
Зависимость дохода и риска от вида ценных бумаг
Существует правило, которое выполняется вне зависимости от вида ценных бумаг: чем больше доходность – тем больше риск. Это действительно так!
Если консервативный инвестор положит деньги в банк, то через определенный промежуток времени он получит заранее оговоренную сумму. В этом варианте отсутствует неопределенность доходности и практически отсутствует риск.
Если более азартный человек приобретет акции нефтяной компании «Газпром», то ему ничего не будет гарантировано – ни рост ценных бумаг, ни какая-либо заранее оговоренная сумма прибыли. Он сталкивается с неопределенностью в обмен на потенциальную доходность, превосходящую банковский процент (иногда – кратно превосходящую).
Консервативные инвесторы прибегают к владению облигациями: они дают взаймы государству или крупным компаниям, получая за это купонный доход. Его размер, как правило, немного превосходит банковский вклад.
Иногда эти компании имеют неустойчивое экономическое положение и готовы выплачивать большой купонный доход ради привлечения капитала со стороны. И здесь риск также растет пропорционально: чем более плачевно финансовое положение организации, тем больший купонный доход по ценным бумагам они обещают.
Как происходит уплата налога владельцев ЦБ
Избежать уплаты может и тот биржевой игрок, который не станет фиксировать результат по сделкам, перенеся свои открытые позиции на следующий год.
Заключение
Сегодня я рассказал вам, что такое доходность ценной бумаги (или инвестиционного портфеля), и как ее рассчитать. Мы разобрались в пропорции «прибыль – риск» и «заплатили» налоги.
Понравился материал? Комментируйте, делитесь им в социальных сетях, подписывайтесь на наши статьи!
Все правильно: прибыль пропорциональна риску. Я скорей доверю свои деньги трейдеру, делающему по 30 % каждый год, нежели игроку, сделавшему 100 % за полгода.
Положить деньги в банк – тоже риск, банк может прогореть! А государство компенсирует лишь немногим более миллиона рублей.
Корпоративные облигации – альтернатива банковскому вкладу. Хоть и немного превышает доходность банковского вклада, но на дистанции это может быть весомой величиной.