Что такое доходность акций: виды, формула и пример расчета
Всем привет!
Фрагментарное образование приводит к тому, что начинающий инвестор, имея представление о ценных бумагах, не может внятно дать определение и просчитать доходность акций: формула представляется в виде нагромождения банковской ставки процента, коэффициента инфляции, прибыли за вычетом налогов и еще бог знает чего.
С таким подходом инвестиции превращаются в гадание на картах.
Оглавление
Что такое доходность акций
Эмиссионные ценные бумаги привлекают дополнительный капитал. Естественно, не бесплатно. Инвесторы получают доход в виде дивидендов. И если рыночная стоимость акций растет, продажа также принесет прибыль.
Виды доходности
Конечно, не все эмиссионные бумаги принесут прибыль, поэтому показатель может быть положительным и отрицательным.
Если рассматривать денежный поток с учетом движения средств, когда поступление денег разбито на этапы (выплата раз в год), можно посчитать доходность, характеризующую выделенное направление:
- дивидендную;
- текущую;
- полную;
- в процентах годовых.
Факторы, влияющие на доходность акций
Параметр складывается из реальных выплат и рыночных ожиданий инвесторов. Поэтому на размер дивидендов влияет:
- Размер чистой прибыли.
- Политика предприятия, определяющего размер выплат (могут ведь решить полученную прибыль использовать для расширения производства) и формулу расчета.
Но есть еще реклама, когда:
- выплата дивидендов становится обсуждаемым медийным событием;
- члены правления – VIP-персоны;
- об успехах компании регулярно рассказывают по TV.
Формула проста: желающих купить ценные бумаги становится больше – котировки растут. Иногда крупные держатели специально создают иллюзию надежности и избавляются от залежалого товара.
Как рассчитать доходность акций с примерами
Сами формулы просты. Просто нужно определить, какая прибыльность интересует.
Дивидендную
Собственно формула выглядит так:
D = d/ P0 * 100 %
Например, продажная стоимость акции IBM $134,23, выплаченный дивиденд $6,48. Дивидендный показатель:
D = d/ P0 * 100% =6,48/134,23 * 100% = 4,84%
Рыночную
Рыночная доходность ® – отношение маржи к цене покупки в процентах.
Например, нужно найти рыночную доходность ценных бумаг IBM. Покупка (P1) = 133,94 $, продажа (P0) = 134,23 $. Формула уже заковыристее:
r = (P1 – P0)/P0 *100% = (134,23 – 133,94)/133,94 *100% = 0,22 %
Как определить общую доходность
Нужно просто сложить дивидендную и рыночную:
d/ P0 + (P1 – P0)/P0 = (d + (P1 – P0))/P0 и умножить результат на 100%.
Пример: текущая стоимость акции IBM $134,23, покупка – $133,94, выплаченные дивиденды – $6,48.
Получаем: (6,48 + 134,23 – 133,94)/133,94 = 5,05 %
Зачем считать годовую доходность
Годовые показатели используются для сравнения привлекательности акций. Ведь один инвестор формирует инвестиционный портфель и не продает наиболее перспективные ценные бумаги. Другой занимается биржевыми спекуляциями, акции может держать несколько дней.
Поэтому к формуле добавляется коэффициент k = банковский год, дней/время владения, дней.
Когда эмиссионые бумаги IBM пролежали в портфеле полгода, получаем: 5,05 * 360/180 = 10,1 %
Расчет в Excel
Показатели просто посчитать в электронной таблице (они для этого и были созданы). Я фиксирую дату покупки, номинальную стоимость, рыночную, размер дивидендов. Затем ввожу формулу и получаю показатели.
Как оценить привлекательность акций той или иной компании
Привлекательность любой ценной бумаги зависит от цели инвестора. Выбирают компанию, лучшую в отрасли по показателям ликвидности, темпов роста. Просчитывают и сравнивают показатели доходности выпущенных ценных бумаг по известным формулам.
Лично я учитываю шумиху, скандалы, связанные с отраслью и владельцами бизнеса. Смотрю дневные котировки на бирже за месяц, тренд за полгода и несколько лет. Покупаю для инвестиционного портфеля самые надежные, стабильно растущие в цене. Остальные – объект для спекуляций на бирже.
Заключение
Итак, показатели помогают сравнить инвестиционную привлекательность объектов вложения, будь то облигации, инвестиции в драгоценные металлы или обычный счет в банке. Формулы не меняются.
Выбирайте наиболее высокий параметр, критически подходя к рыночным обещаниям. На сегодня все. От вас подписка на статьи и лайк, с меня – новые статьи о нюансах инвестиций.
На меня эти цифры всегда скуку нагоняли. Думала, раз все кредиты хватают – значит, выгодно (переплата 2,5 раза). Пыталась сама повысить финансовую грамотность: там кусок прочту, а там непонятно. Действительно, куски. Нет четкой структуры. Подписалась на статьи. Доступно и понятно. Оказывается, это интересно. Спасибо.
Тюю, так просто. А то открывал интернет-биржи, там по акциям сразу дивидендный показник выставляется. Я то думал, то вообще показатель, вроде рекламной заманухи J
Только учусь на финансиста. В учебниках так запутано. Получается, столько времени потеряла, чтобы разобраться. Можно же человеческим языком объяснять. Подписалась на статьи.