Что такое доходность к погашению облигаций: сроки и дата, порядок и правила погашения

Здравствуйте, постоянные читатели!

Чаще всего для приумножения денег предпочитают облигации: они совмещают надежность и хороший доход. Но как происходит выбор конкретной бумаги, и на какие показатели стоит обратить внимание? Один из важных параметров ДЦБ – доходность к погашению.

Что такое доходность к погашению облигаций

Сроки и дата погашения облигаций

Этим сроком считается день в будущем, когда облигационер может получить от эмитента номинальную стоимость ДЦБ.

Долговые бумаги по величине срока могут быть:

• краткосрочными: до 1 года;
• среднесрочными: от 1 до 5 лет;
• долгосрочными: от 5 лет.

От длительности этого периода может зависеть и ставка доходности: чем он больше, тем выше плата. Как правило, срок прописывается в решении о выпуске акционерами или участниками общества в виде дня начала и дня окончания выплат.

Порядок, условия и правила погашения

Порядок и условия указываются в решении о выпуске, которое содержит следующую информацию:

• стоимость бондов;
• купонный доход за последний период (с помощью этой информации можно управлять доходностью);
• способы расчета (денежный и неденежный).

Погашение облигаций у клиентов брокера

Процесс зачисления средств на счет клиента полностью автоматизирован. При выплате купонного дохода или номинальной стоимости деньги сначала зачисляются на специальный счет у брокера – депозитарный счет и лишь затем переводятся на торговый счет клиента.

Процедура зачисления средств при досрочном погашении по оферте имеет следующую особенность. По желанию держателя погашаются безотзывные (возвратные) бонды, а по требованию эмитента (в одностороннем порядке) – отзывные.

Если владелец бумаги желает использовать возможность и раньше срока получить выплату номинала, то он должен написать заявление и направить его своему брокеру.

Примеры бухгалтерских проводок погашения облигаций

Если организацией были приобретены корпоративные ДЦБ другой компании, то бухгалтер оформит операции следующими проводками:

• ДТ 76 КТ 91.1 – предъявление эмитенту обязательств для получения номинала;
• ДТ 51 КТ 76 – получение средств на р/с;
• ДТ 91.2 КТ 58.2 – списание ценных бумаг по стоимости, по которой они отражались в учете;
• ДТ 91-2 КТ 76 – списание задолженности эмитента по выплаченному купонному доходу.

В бухгалтерском учете у эмитента отразится с помощью проводки Дт 67.1 КТ 51 – отражение выплаты денежных средств.

Возможно ли досрочное погашение?

Да, возможно, если оно было прописано в решении о выпуске. В документе должны быть указаны:

1. Номинальная стоимость либо номинальная стоимость и процентный доход. Они рассчитываются по формуле, указанной в решении о выпуске либо в проспекте эмиссии.
2. Сроки, когда можно потребовать досрочной выплаты.

Тогда облигационер может обратиться за выплатой в компанию, выпустившую долговые бумаги. Но процент доходности будет пересчитан, так как срок владения изменится.

Если инициатор досрочной выплаты – эмитент, то выкуп его долговых обязательств может совершаться в любой момент по договору call-оферты (бонды с таким видом оферты называются отзывными). Когда организация решает выкупить свои же ДЦБ, она становится, и кредитором, и заемщиком одновременно.

Соответственно, обязательство займа прекращает свое существование, и облигации автоматически погашаются.

Где купить бумагу?

Купить ДЦБ можно в банке или на фондовой бирже через посредника. В банке, как правило, приобрести можно облигации федерального займа. А вот для покупки корпоративных обязательств или евробондов, доходность которых, как правило, выше, чем у ОФЗ, потребуется открытие брокерского счета.

Лучшие брокеры

Инвестировать в ценные бумаги удобнее всего через лицензированных брокеров.

Заключение

Если у вас появилось желание инвестировать, то перед покупкой бондов обязательно обратите свое внимание на срок их погашения и способы расчета с инвесторами, а также проверьте тип оферты по бумагам. Тогда вы будете во всеоружии! Спасибо, что дочитали статью до конца! Надеюсь, тема доходности к погашению была вам понятна, и вы поделитесь статьей с друзьями!